《 股票作手回憶錄 》，一直以來我都不太喜歡主動型的投資方式，當沖更是想都沒想過。但隨著年紀漸長，對於資產風險的承受能力稍微有所提升以後，我回想起剛出社會時周圍有好幾個很迷期貨買賣的同事，當初帶我進入投資領域的朋友當時也有在碰期貨，於是我產生了好奇，作為一個小說家，如果能在控制風險的前提下多接觸一些不同的領域應該也不是壞事，於是我試著踏入了期貨的世界。當然，對我來說，期貨怎麼買賣不是重點，重要的是在學習過程中常會看到有人提到這本書，所以才會有了這個分享。
這本書是小說化的回憶錄，以化名「拉利．李文斯頓」的主人翁來描寫傑西．李佛摩（Jesse Livermore）的生平以及投資哲學，從他高中剛畢業在證券經紀公司抄寫報價黑板開始，一路講到他經歷過多次破產又再重新爬起的人生，雖然用的是化名，但經歷的事件以及操作全都是真實發生過的歷史。因為投機失敗而破產，又因為趨勢而靠賣空賺取難以想像的收入，八次破產又八次從谷底爬回來，如此波瀾壯闊的人生如果沒有足夠強的心臟肯定是撐不住的，難怪他能夠被稱為傳奇。
～以下有雷，小心慎入～
作品相關
- 作品：股票作手回憶錄
- Reminiscences of a Stock Operator
- 作者：埃德溫‧勒菲弗
- Edwin Lefèvre
- 出版社：大牌出版
- 出版日期：2020/01/02
- 語言：中文
《 股票作手回憶錄 》，我喜歡的三個地方
順應趨勢而為
真正賺大錢靠的不是個別股價的起伏，而是靠主要波動，我們不該只是解盤，而應該評估整個市場和市場趨勢。
趨勢，這個名詞在我研究期貨交易時其實常常會聽到，主要的概念在於比起計較短時間股價的上下起伏，掌握住大方向的趨勢才能讓人真正賺得到錢。我自己對於交易還只是個說不出所以然的菜鳥，所以在此請允許我這只短短玩了一個月的半吊子分享一下對於這句話的小小想法。
比方說，在我以1000元的價格買進商品以後，我心裡想著的是「按照線圖上的表現，接下來應該會往上漲。」，然而下一秒它卻往下跌了五塊錢，這時候我就會開始遲疑「是不是看錯方向了，要不要賣掉改作空比較好？」，之後又漲到1005元，這時我又會想「現在該賣嗎？是不是還會再漲？」，隨著股價的漲跌，我的心情不斷地在該買與該賣的念頭之間搖擺不定，當我最終受不了決定賣掉時，往往股價就這樣如原本預期地往上直衝，而我卻明明上了車又在發車前跳車，隨著股價而搖擺不定到最後卻只換回了一場寂寞以及手續費。
相比之下，我在以長期投資的股票上有著更好的績效表現，在嚐試以短期交易為目標的期貨之前，我一直都是買指數型的ETF，包含了台股與美股，即使中間經歷過疫情與經濟不景氣，但整體而言世界的經濟是變得愈來愈好的，所以這些長期投資的股票其實反而賺得更多，而且還少了很多心情波動以及手續費。我想這個概念應該也可以套用在期貨上，重要的是看出目前市場是走空頭還是多頭，只要方向對了就能夠賺取報酬……當然，以我目前的能力是完全看不出中短期的趨勢到底是什麼方向的，否則我早就離職專心寫小說了。
虧損才是最好的老師
世界上最好的老師就是虧損，虧損讓你知道如何趨吉避凶。你得先學會如何避免輸錢，才可能懂得如何贏錢。
在投資或者說投機領域的虧損其實就是所謂的失敗，而失敗一直都不是什麼壞事，只要能夠從跌倒中爬起，從錯誤中學會教訓，一次又一次，我們就能夠離成功愈來愈近。這道理說起來很簡單，我想每個人應該早就都知道了，我自己在踏入這個世界時也曾經這麼想，但是事實上，承認錯誤並沒有自己想得那麼簡單，尤其當這件事情牽扯到金錢與投機時就會變得更加棘手。
以我自己實際遇到的狀況來看，幾乎可以說在學習交易的最一開始就已經明白風險控制的重要性，在發現到自己看錯趨勢時就要立刻停損，然後每天都要針對每一筆交易做仔細檢討。賺錢的交易比較簡單，就是確認自己的進出場是否完全根據預先訂好的交易策略。不過這種情況雖然會讓心情變得很輕鬆愉快，但這並不意味著我已經能夠預測市場，它充其量只是對交易策略的一次驗證，沒辦法從中學到太多東西，成功過後，我仍然是個對市場一無所知的菜鳥。
賠錢的交易就比較麻煩了，如果說自己是在遵守交易策略的前提下虧損那就要研究交易策略出了什麼錯，而如果是違反了交易策略導致虧損的話，就要自問自己為什麼沒能遵守。這兩種情況都不是一件很容易的事情，因為看著帳面上的資金虧損不斷上升會帶來巨大的心理壓力，在這種情況下，拒絕承認錯誤，選擇盲目相信再多凹幾把就能把虧損補回來，又或者乾脆直接把鍋推給股市大盤相對會讓自己輕鬆許多，然而一旦這麼做了就等於讓虧損就只是虧損，不會從裡頭獲得任何成長。
跨入投機的世界才真正認知到心靈強韌度究竟有多麼重要，一直賺錢感覺沒什麼成長，一直賠錢又會讓心態崩潰，我自己目前認為的理想狀況就是幾次的小賠伴隨著一次大賺，但總感覺這個目標遙遠得看不到盡頭。
歷史總是驚人相似
股票遊戲從未改變，人性也是。
今天發生的事，昨天發生過，明天還有可能再次發生。
歷史給我們唯一的教訓就是我們無法從歷史中得到任何教訓，這一點套用到所有領域都一樣，投資與投機亦然，從人類開始擁有金融商品之後，相似的事情總是一再地發生。故事總是開始於對某種東西前仆後繼的狂熱，像個泡泡一樣愈吹愈大，我們總會以為人類已經與過去不同，現在的金融體系也比過去更加健全完整，所以這次會不一樣，然而結果卻是每次都一樣，從鬱金香狂熱、網際網路泡沫、房地產泡沫、次貸危機、NFT炒作……每一次都誕生於盲目的追捧，然後爆炸於猝不及防的錯愕中。
我其實一直很訥悶，既然我們都明白人類就是一種不會從歷史中學到教訓的人，為什麼在股票或房地產不停噴漲的時候，總會覺得它也許明天會下跌，但至少不是今天，以至於大難來時總是已經來不及了。但最近看到一些流行趨勢的新聞突然讓我好像有點明白原因——曾經流行的隱形襪現在被視為過氣，曾經被淘汰的底片相機現在卻變成潮流時尚的配備，一度因為方便性而被淘汰的有線耳機居然成為穿搭配件而紅回來，在我小時候已經開始退流行的泡泡襪最近又重新出現，因為智慧型手機出現被淘汰的折疊型手機現在居然又回來了……有些事情年輕的時候沒有感覺，但在人生路上走過數十載之後才發現，原來許多事情就是這樣紅了又過氣、過氣了又紅回來。感覺這個世界的記憶似乎只有一、二十年，一旦時間尺度拉大，那些曾經因為新鮮而流行的事物遲早會過氣，而那些因為過氣而被遺忘的事物又會因為變得新鮮而再紅回來，往來反復，不斷循環。
我在想，投機投資是不是也是同樣的道理，人類也許會學到教訓，但過了十年以後，這些教訓就會被遺忘，於是同樣的慘劇又會再次發生，然後留下十年的創傷，傷好了以後就等著再次受傷。在經歷一個月的期貨挑戰體驗之後，我想我能做的大概只有牢牢記住教訓——永遠要提醒自己，同樣的事情就是會再發生，永遠不要認為這次不一樣，永遠別覺得自己天賦異稟，永遠別認為自己能一直打敗市場，然後永遠記住那些在虧損中學習到的寶貴教訓。雖然我只是個剛碰投機交易的菜鳥，但短短一個月已經足以讓我深刻體會到自己並不像自己以為的那麼心態堅強，到頭來就只是個不斷犯錯到現在還賺不了錢的韭菜而已。
閱畢小感
雖然說是閱畢心得，但講的幾乎都是我在玩期貨交易時所體會到的心境變化，不過也可以說正因為碰了交易之後才更能理解小說裡的各種操作心法、心態與手法，也更能體會到故事的主人翁根本是天生走這條路的料，不只擁有對數字的敏銳度以及操作龐大資金的度量，更厲害的是能夠在八次破產等級的虧損失敗之後還能夠重新爬回頂端，這種強大心態絕對不是一般人所能夠擁有的。雖然還無法完全理解，但我想我能夠明白為什麼這本書會得到那麼多人的推薦，它並不是分享如何操作買賣的技術性書籍，而是描述一位傳奇操盤手在面對市場時是以什麼樣的心態來賺取利潤，不只寫出了他的成功，同時也寫出了他的失敗，對於同樣以操盤為志向的人來說，一定可以從中領悟一些什麼。
要說到推不推薦的話，平心而論，我個人認為除非是想走這條路，否則看了可能不會有太多共鳴，而且以我個人來說，投機操盤跟我的個性實在不太對盤，所以我現在還是偏好指數投資的作法。另外，如果是想看以金融泡沫為題材的小說的話，我很推薦《月界金融末世錄》，裡頭完整描寫了一場泡沫的發生與破裂，非常有趣。
這部作品在我心中……
- 股市無新鮮事，人性才是核心
- 操作要靠自己，永遠別信明牌
- 虧損不是失敗，是最好的老師
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